인텔의 실패가 삼성전자에게 호재인 이유

최근 삼성전자가 최고의 주가를 달리고 있습니다. 그런데 우리는 이 폭등에 대해서 알아보고, 이유를 파악해서 투자를 해야 합니다. 

최근 삼성전자 주가의 폭등의 이유로 많은 사람들이 인텔의 7나도 공정의 지연과 아주 연관이 깊어 보입니다. 그래서 이 부분에서 한번 생각해보고 이야기해보도록 하겠습니다. 아래를 참고하세요~

 

 

인텔이 7나노 공정 진입에 실패한것이 왜 삼성과 TSMC에게 왜 호재가 되냐면, 인텔은 종합반도체 기업 입니다. 그래서 파운드리에게 물량을 주는 업체가 아닙니다. 인텔은 설계부터 생산까지 다 하는 기업이기 때문입니다. 

그런데 최근 인텔의 생산능력에 문제가 생기게 되었습니다. 그래서 어쩔 수 없이 파운드리 업체에 외주를 주겠다는 선언을 하게 된 것입니다. 

파운드리 업체로서는 굉장히 좋은 소식이 아닐 수 없죠. 인텔은 세계 반도체 1위 업체이면서, 수많은 분야에 진출하고 있기 때문에 먹거리가 굉장히 많습니다. 

인텔이 파운드리를 위탁함으로써 파운드리 시장의 파이 자체가 커졌습니다. 이것이 첫번째 이유 입니다. 그런데 왜 유독 삼성전자와 TSMC의 주가만 오르고 있는 것일까요? 그것을 더욱 자세히 알아보겠습니다. 

이유는 인텔이 지금 어려움을 겪고 있는 공정이 7나노이하 공정인데, 전세계적으로 7나노 이하의 공정이 가능한 업체는 TSMC와 삼성전자 이 두 업체만 만들어 낼 수 있는 능력이 됩니다. 

TSMC본사(왼), 삼성 로고(우)

얼핏보면, 파운드리 업체 전체가 이득인 것으로 보이지만, 사실은 TSMC와 삼성전자를 뺀 나머지 파운드리 업체는 여기에 해당사항이 없습니다. 이유는 다른 업체들이 할 수 있는 7나노 이상의 공정은 인텔도 할 수 있기 때문에 외주를 줄 이유가 없기 때문 입니다. 

따라서 7나노 이하의 제조공정이 가능한 TSMC와 삼성전자많이 이 수혜를 다 차지할 수 있게 되는 것입니다. 

여기서 또 중요한 사실은 TSMC는 이미 세계1위의 파운드리 업체이기 때문에 점유율이 50%가 넘는 압도적인 점유율을 갖고 있습니다. 또한 인가가 많기에, 지금도 수많은 고객들이 많이 있습니다. 이것은 인텔이 TSMC에게 물량을 주고 싶어도, TSMC가 생산케파의 한계로 인해, 인텔의 물량을 다 받아 쳐 낼 수 없는 상황이 일어나게 되는 것입니다.

따라서 이렇게 되는 경우, 가장 수혜를 입는 업체는 삼성전자 입니다. TSMC가 받아 쳐내지 못하는 물량이 자연스럽게 삼성전자로 갈 것이기 때문입니다. 전세계적으로 7나노 공정이 가능한 업체가 두 곳밖에 없기 때문에, 삼성전자가 그 혜택을 받게 되는 것입니다. 

인텔이 삼성에게 물량을 주기가 싫어도, 어쩔 수 없이 줄 수 밖에 없게 되는 상황이 일어나게 되는 것입니다. 

인텔의 현재 공정은 10나노 수준의 공정에 머물러 있습니다. 항간에는 인텔의 10나노 공정이 워낙에 완성도가 높기 때문에, 삼성이나, TSMC에 7나노 공정과도 견줄만하다. 라는 이야기가 있습니다. 

하지만, 공정 차이가 점점 나고있고, 삼성과 TSMC는 5나노 공정을 진행하고 있고, 그 수준은 점점 더 높아지고 있는 실정이며, 인텔이 7나노 공정을 도전하지 않았던 것이 아닌,

7나노로 만들어 내는 것을 도전하다가 도저히 안되어서 포기한 것인만큼, 인텔 스스로도 7나노 공정 이하의 기술의 필요성과 그 기술로 만들어 낸 제품들의 필요성을 알고 있다는 것입니다. 

최근 뉴스를 보면, 이미 18만장의 웨이퍼를 TSMC가 인텔에게 수주를 받은 것으로 알려졌는데요, 워낙 기사마다 말들이 다 달라서, 100%다 신뢰할 수는 없지만, 18만장의 웨이퍼를 수주한 것은 대부분의 매체가 다루고 있기 때문에 사실인 것 같습니다. 다만 그 물량이 CPU인지,  GPU인지 의견차이가 있는것 같습니다. 

만약에 TSMC에서 CPU와 GPU모두를 수주했다면, 아마 삼성전자의 주가는 오르지 않았을 가능성이 높습니다. 외국인들의 발빠른 정보력과 그들의 최대한 손해를 보지 않으려는 태도로 짐작해보면, TSMC에게 전부다 투자를 하지 않은것을 알 수 있습니다. 따라서 우리는 조금더 이 부분을 신경을 써보아야 할 것입니다. 

우리모두 안정적인 투자로 인해 부자되었으면 좋겠습니다.